01｜高财商：怎样系统性地创造财富优势？｜完整结构化笔记

课程：吴军·财商训练40讲
讲者：吴军
来源：得到课程 / NAS 本地学习资源
音频时长：11 分 44 秒
NAS 音频：smb://DX4600-BRMYS._smb._tcp.local/【课程-学习资源】/吴军财商训练营/01｜高财商：怎样系统性地创造财富优势？.mp3

阅读约定

• 结构化概括：根据吴军在课程中的表达进行归纳，不是逐字原话。
• 要点拆解：把观点拆成可复盘的定义、论证、案例、条件和行动问题。
• 原文依据：音频原话或依据官方课程 PDF 轻度校订后的接近原话，保留时间戳。
• 课程中关于定价、婚姻、彩礼等内容带有讲者个人经验和价值判断。本文忠实整理其观点，但不把它们扩写成普遍事实或个体决策建议。

一、财商为什么会形成“乘数效应”？

1.1 财商是理解、获取、增值和使用金钱的闭环

结构化概括

这是对吴军开场定义的归纳：财商不是单一的赚钱技巧，而是围绕金钱形成的一套完整判断系统。它同时包括理解钱、挣到钱、让钱增值以及使用钱。

要点拆解

• 本讲属于课程的“财商破局”模块，方法是通过高财商与低财商的对比，寻找财商的决定因素与提升路径。
• 吴军把财商拆成四个连续环节：理解钱、挣到钱、让钱生钱、使用钱。
• 四个环节构成闭环，意味着“赚得多”本身不能完整代表财商。

原文依据

• 00:03 “课程的第一讲，我们进入财商破局模块。”
• 00:06 “我会通过高财商和低财商的比较，明确财商由什么决定，以及如何提升。”
• 00:14 “所谓财商，就是你怎么理解钱、怎么挣到钱、怎么让钱生钱，和怎么使用钱的闭环。”

1.2 财商会放大或缩小其他能力的财富结果

结构化概括

吴军把财商视为一个相对独立的乘数项：智力、学历、能力、努力和运气相近的人，也可能因为财商不同，最终出现数量级的财富差距。

要点拆解

• 在吴军的模型中，最终财富水平不是由某一个维度单独决定，而是多个维度相乘的结果。
• 财商作为其中一个乘数，会整体放大或缩小其他条件产生的结果。
• 因此，两个能力相当、起点相似的人，最后的财富水平可能相差十倍甚至几十倍。
• 本讲用三个特质解释这种乘数效应：获取财富、增值财富、使用财富。

原文依据

• 00:25 “财商和智力、学历、能力、努力、运气都没有关系，它们之间是一种乘数关系。”
• 00:32 “你最终的财富水平，是所有这些维度相乘的结果。”
• 00:37 “财商作为其中一项，会把最终的结果，也就是你的财富水平，整体放大或者缩小。”
• 00:48 “两个能力相当、起点相似的人，最后的财富水平可能会差出十倍、几十倍。”
• 00:55 “讲讲高财商的人三个最重要的特质，以及他们怎样利用财商的乘数效应，系统性地创造财富优势。”

二、获取财富：不要只压缩支出，要主动创造价值

2.1 省钱可以减少浪费，却未必是达成财富目标的高效路径

结构化概括

这是对吴军“礼物实验”的归纳：省钱有价值，但当目标金额较大、时间价值较高时，一味节流可能远慢于主动创造收入。

要点拆解

• 吴军想在家人逢五逢十的生日送一份可以长期留念的贵重礼物，于是先尝试从日常开销中攒钱。
• 修理院子里的太阳能灯，省下 30 美元，但投入了 20 分钟。
• 把一顿原本约 500 美元的重要晚餐换成 100 多美元，省下 300 多美元。
• 一个月后，浪费确实减少了，但按这个速度攒够礼物费用仍需很久。
• 他随后恢复接受一些有意义的付费活动邀约，很快赚够了礼物钱。
• 这个案例不是否定节约，而是在比较不同路径达到同一目标的效率。

原文依据

• 01:09 “高财商的人积累财富，不靠一味地省钱，而靠主动地创造。”
• 01:15 “我打算在家人逢五逢十生日的时候，送她们一些贵重一点的礼物，可以一辈子留念。”
• 01:27 “我把院子里面几个坏掉的太阳能灯修好了，省了 30 美元，但花了 20 分钟时间。”
• 01:33 “把一顿很重要的晚饭，原本可能会花 500 美元的，换成了 100 多美元的，省了 300 多美元。”
• 01:41 “一个月下来确实减少了一些不必要的浪费，但是照这个速度，想攒够我心仪的礼物费用还要很长时间。”
• 01:51 “于是我换了一个思路：去赚点钱。”
• 01:55 “一直推掉一些付费的活动。那次我就想，不妨接受一些有意义的活动邀约。”
• 02:01 “结果很快攒够了买礼物的钱。”

2.2 “钱是挣出来的”强调的是创造能力，不是鼓励无节制消费

结构化概括

吴军用一句强判断收束实验：如果一个人的注意力长期只放在压缩每一笔支出，就容易忽视提高收入和创造价值的机会。高财商的基础，是把关注点从“还能省多少”扩展到“还能创造什么”。

要点拆解

• 核心判断是“钱是挣出来的，不是省出来的”。
• 他批评的是把全部心力放在“一分钱掰成两半花”的单一思维，而不是合理控制浪费。
• 从不浪费到能创造收入，只是高财商的基础；最终收入还取决于个人是否拥有可被定价的特殊性。

原文依据

• 02:05 “之所以做这个实验，就是为了亲身感受一下我一直讲的那个观点。”
• 02:09 “钱是挣出来的，不是省出来的。”
• 02:13 “如果一个人的脑子里面装的全是怎么把一分钱掰成两半花，他这辈子就很难发财。”
• 02:20 “知道积累财富不能靠省、要靠挣，只是高财商的基础。”

2.3 特殊性创造稀缺价值，也创造定价权

结构化概括

这是对吴军定价观点的归纳：更高回报来自难以替代的能力、资源或产品，而不是单纯延长工时。当一个人能提供别人无法提供的价值时，就有机会获得更高定价权。

要点拆解

• “特殊性”指别人难以复制、替代或在其他地方买到的价值。
• 吴军认为，能够提供别人无法提供的价值，就应该获得更多收入，不必因报价高而过度客气。
• 案例人物张先生，是意大利电脑公司奥利维蒂在中国的代理负责人。
• 吴军所在的下游代理以零售价 60% 拿货，通常让利 30 个点，自己保留约 10 个点。
• 奥利维蒂在中国的销售公司则把意大利出厂价直接加价 100% 到 120%。
• 张先生给出的理由是“否则我还怎么赚钱”，但真正支撑高加价的不是胆量，而是品牌产品的稀缺性和不可替代性。
• 吴军后来把“有特殊性就提高报价”的原则用于外包转包业务，并在自己的案例里采用过加价 100% 的做法。

原文依据

• 02:25 “最终能挣多少，还取决于你能不能找到自己的特殊性。”
• 02:31 “如果你能够提供别人提供不了的价值，就应该挣到更多钱，这时候千万不要客气。”
• 02:45 “张先生是当时意大利电脑公司奥利维蒂在中国的代理负责人。”
• 02:54 “拿货价是零售价的 60%，一般得让利 30 个点给客户，自己挣 10 个点已经不错了。”
• 03:09 “把意大利的出厂价直接加 100% 到 120% 卖给我们。”
• 03:21 “否则我还怎么赚钱呢？”
• 03:24 “张先生敢加价百分之百，靠的不是大胆……客户在别处买不到一样的，这就是产品的特殊性。”
• 03:37 “凡生意只要有特殊性，直接加价百分之百。”
• 03:44 “不少外包工作通过各种渠道找到我，我又转包出去，做法就是加价百分之百。”

2.4 “薄利多销”不是无条件成立的赚钱策略

结构化概括

吴军认为，缺少规模或垄断能力时，薄利可能只是压低净利润，并迫使经营者投入更多时间。个人提高收入也一样，重点不是一味延长工时，而是提高单位付出的不可替代性。

要点拆解

• 在他的判断中，薄利多销需要规模和竞争壁垒；没有这些条件，薄利容易只剩低利润和高强度劳动。
• 价格并非客户购买的唯一决定因素；产品是否满足特定需求同样关键。
• 对个人而言，要放大能力和资源上的特殊性，让同样的时间与劳动换回更高回报。
• “价格由你来定”是讲者对稀缺产品的强调，现实定价仍受需求、竞争、信任和交付质量约束。

原文依据

• 04:02 “赚钱很难、很辛苦，其实那是因为没有找到自己的特殊性。”
• 04:09 “很多人做生意迷信薄利多销，可除非你能形成垄断，否则薄利只会让你净利润降低。”
• 04:17 “起得比鸡早，睡得比猫头鹰晚，最后还赚不到钱。”
• 04:22 “决定客户购买的从来不是价格。”
• 04:27 “很多东西你白送都没有人要；而只要你的产品能满足客户的特定需求，价格就由你来定。”
• 04:36 “做生意是这样，个人挣钱也是一样。”
• 04:39 “靠的不是延长工时、压低利润，而是不断放大自己能力上、资源上的特殊性，让同样的付出换回几倍的回报。”

三、增值财富：去“鱼多的地方”，让赛道放大能力

3.1 时间和精力有限，财富增长必须学会借势

结构化概括

会挣钱只是第一步。吴军认为，个人时间和精力存在上限，继续扩大财富需要选择更有资源、更有增长空间的环境，让能力与资本借助外部趋势增值。

要点拆解

• 高财商的第二个特质，是知道钱在哪里，并主动到钱多的地方去。
• 芒格的比喻是“去鱼多的地方钓鱼”，强调环境中的机会密度。
• 巴菲特的比喻是“湿雪与长坡”，强调可复利的资产质量和足够长的时间。
• 这一原则同时适用于职业选择和投资选择。

原文依据

• 04:53 “会挣钱只是走向富足人生的第一步，一个人的时间和精力终究是有限的。”
• 04:59 “所谓形势比人强，要想进一步获得更多的财富，你要懂得借势。”
• 05:05 “知道钱在哪里，并且主动到钱多的地方去，让能力和财富增值。”
• 05:16 “钓鱼的第一条规则就是去鱼多的地方钓；第二条规则就是不要忘记第一条。”
• 05:25 “人生就像滚雪球，重要的是找到比较湿的雪和一条很长的坡。”
• 05:33 “找工作也好，投资也好，这一点都是第一重要的。”

3.2 两位生物博士的差距，来自不同赛道的长期放大

结构化概括

吴军用两位背景和能力相近的生物博士作对比：一个留在收入增长有限的专业赛道，一个进入 Google 后持续解决问题、等待组织机会，15 年后成为总监。案例要说明的不是“专业无用”，而是环境会长期放大或压缩同一份能力的回报。

要点拆解

• 第一位进入国家实验室，长期从事本专业，20 多年后事业和收入增长都不明显。
• 第二位较早进入 Google 的服务部门担任项目经理，初期工作偏资源协调，薪水不高，对生物博士而言甚至显得“大材小用”。
• 她善于解决问题，也没有博士架子；当前面的人因发财离开公司后，她逐步获得提拔。
• 她用 15 年做到 Google 总监，之后又进入竞争对手担任工程总监。
• 吴军把两人的财富差距归因于赛道选择，而不是简单归因于智力或努力差异。

原文依据

• 05:38 “我有两个学生物的朋友，都是名校博士。”
• 05:44 “其中一位去了一个国家实验室，干的就是本行专业，但二十多年下来，事业没有什么大发展，挣钱也不多。”
• 05:52 “另一位很早就去了 Google，做服务部门的项目经理。”
• 05:55 “很多时候就是协调资源、给人打杂，薪水也不高，对一个生物博士来说有点大材小用了。”
• 06:04 “她确实善于解决问题，而且没有博士的架子。”
• 06:08 “当她前面的人因为发了财离开公司以后，她慢慢就被提拔起来了，用 15 年做到了总监。”
• 06:18 “又赶上 Google 的竞争对手招兵买马，她跑去做了工程总监，事业和财富双丰收。”
• 06:26 “这两个人背景、能力都差不多，选择了不同的赛道，结果在挣钱上差出一大截。”

3.3 赛道会同时放大或缩小能力与本金

结构化概括

这是对案例结论的归纳：环境选择不仅影响职业收入，也影响资本能否抵御通胀并持续增值。选对赛道，相同能力和本金可能获得更高复利；选错赛道，再强的能力和再多的本金也可能缩水。

要点拆解

• 后一位生物博士收入更高，吴军认为关键在于她进入了“钱多的地方”。
• 钱放在不增值的地方，会持续受到通胀侵蚀。
• 钱进入能够长期增值的资产，即使起始本金较小，也可能逐渐滚大。
• 赛道是财商乘数的直接体现：方向正确会放大，方向错误会缩小。
• 吴军强调，这个判断与教育程度、是否专业对口并非简单正相关。

原文依据

• 06:34 “后者挣钱多，不是因为她比前者更聪明、更努力，而是因为她知道钱在哪里，而且去了钱多的地方。”
• 06:43 “这件事情不止对找工作成立，对投资也是一样的。”
• 06:47 “你的钱放在不增值的地方，再多本金也只是慢慢被通胀吃掉。”
• 06:54 “放在能增值的地方，本金小一点也能慢慢滚大。”
• 06:59 “赛道选对，能力和钱都被放大几倍甚至几十倍；赛道选错，再强的能力、再多的本金也会缩水。”
• 07:12 “和教育程度、专业对口都关系不大，它更多的是一个财商问题。”

四、使用财富：先判断问题是否适合用钱解决

4.1 该花的钱要大方，不该花的钱不能靠挥霍代替判断

结构化概括

高财商的第三个特质不是“多花”或“少花”，而是识别钱的适用范围。适合用钱换取效率、关系、信任和机会的问题，可以主动投入；不适合用钱解决的问题，再多投入也可能无效。

要点拆解

• 判断标准不是金额大小，而是问题与金钱工具是否匹配。
• 该用钱解决的问题，讲者主张大方地花。
• 不该用钱解决的问题，讲者主张即使有钱也不挥霍。

原文依据

• 07:19 “挣到了钱，也让钱滚动起来了，我们还有最后一道关卡，就是钱怎么花。”
• 07:25 “懂得哪些问题该用钱解决，哪些不该。”
• 07:32 “该用钱解决的问题大方地花；不该用钱解决的问题，有再多钱也不挥霍。”

4.2 商业关系、信任、机会与时间，往往值得用钱维护

结构化概括

吴军继续用张先生作例子：张先生愿意承担高额公关成本，是因为这些支出能巩固生意关系、信任和机会。与之相对，过度节省可能损失更昂贵的时间和商业机会。

要点拆解

• 张先生每月公关费用为 8000 到 1 万港币；作为时代参照，当时中国大学教授月薪一般不超过 400 元人民币。
• 这笔费用不需要报销，不花就能留在自己口袋，但他仍然投入。
• 吴军认为，生意场上的关系、信任和机会适合用钱巩固。
• 他所在企业的老板极度节省，但企业反而难以赚钱；这是讲者用来说明“省下支出可能丢掉交易”的反例。
• 张先生年收入超过百万港币；吴军将每月不到 1 万港币的公关支出理解为换取了百倍、千倍的生意机会。
• “办公永远不要想着省打印纸”强调的是：为了节省低价值耗材而浪费高价值时间，属于成本错配。

原文依据

• 07:41 “张先生带我吃遍了北京各大高档餐厅。”
• 07:46 “他每个月的公关费用是八千到一万港币。”
• 07:49 “当时中国一个大学教授的月薪，一般不超过四百元人民币。”
• 07:53 “这部分费用是不需要开发票报销的，他不花这钱就落自己口袋里了。”
• 07:59 “因为生意场上的关系、信任和机会，本来就很适合用钱去巩固。”
• 08:13 “我那个大老板特别会省钱，但正因为他省钱，企业反而挣不来钱。”
• 08:21 “每年超过百万港币。”
• 08:28 “每个月不到一万港币的公关费，换来的是百倍、千倍的生意。”
• 08:37 “办公永远不要想着省打印纸。”
• 08:40 “为了省一张打印纸耽误的时间，远比那张纸值钱。”

4.3 感情与婚姻部分是讲者的价值判断，应保留来源边界

结构化概括

以下是对吴军观点的忠实整理，而不是本文给出的普遍婚恋建议：他认为感情与金钱属于不同维度，不应期待通过高额金钱投入直接解决关系问题；他以张先生的婚姻选择、芒格的观点和一项美国离婚财富研究支撑这一判断。

要点拆解

• 张先生收入很高，但把大部分收入用于投资，并未急于结婚。
• 吴军借此强调，在婚姻这一重大决定上应谨慎。
• 课程引用芒格的观点：婚姻是人生重要的投资和决定。
• 课程援引一项研究，称在美国离一次婚通常会损失七成以上财产。官方 PDF 的注释链接指向俄亥俄州立大学新闻稿，标题信息为离婚后个人财富下降 77%。
• 吴军将“把钱的因素和其他因素剥离开来”视为高财商表现。
• 他批评婚前让渡房产份额、借钱支付彩礼等做法，认为这是把感情问题和金钱问题混在一起。
• 这部分包含明显的个体经验、文化语境和价值立场，不能脱离具体关系、法律制度和双方协商直接套用。

原文依据

• 08:45 “不该用钱解决的问题，张先生绝对不花钱，特别是在感情和婚姻上。”
• 09:03 “他挣来的钱大头都拿去投资了。”
• 09:17 “人在婚姻上一定要非常谨慎。”
• 09:24 “芒格就认为，婚姻是人生重要的投资和决定。”
• 09:30 “一项调查就显示，在美国离一次婚，通常要损失七成以上的财产。”
• 09:44 “这是财商高的重要表现：把钱的因素和其他因素剥离开来。”
• 09:51 “感情这些其实不是钱能解决的问题。”
• 09:57 “婚还没有结，自己买的房子就放弃了一半；挣钱不多，为了支付彩礼，东拼西凑。”
• 10:06 “把感情的事和钱的事混在了一起。”
• 10:13 “感情问题是不该用钱解决的。”
• 10:17 “用钱来解决，就如同抱薪救火，薪不尽、火不灭。”

参考注释：Divorce drops a person’s wealth by 77 percent, study finds

五、用“滚雪球”统一理解三个特质

5.1 获取决定起点，增值决定天花板，使用决定财富是否服务生活

结构化概括

吴军用巴菲特的雪球比喻，把本讲三个特质连成一个系统：获取财富决定能拿到多少雪，增值财富决定雪是否够湿、坡是否够长够陡，使用财富则决定雪球最后有没有服务于自己想要的生活。

要点拆解

• 财商是独立于智力、学历、能力和努力的乘数维度，这是本讲总纲。
• 获取财富影响雪球的起点：你能创造多少初始资源。
• 增值财富影响财富天花板：资本质量、增长环境与时间共同决定复利空间。
• 使用财富影响终局：财富是否被转化成真正想要的生活价值，而不是被无效消耗。
• 三个环节缺一不可：只会赚钱、只会投资或只会消费，都不是完整闭环。

原文依据

• 10:28 “财商是一个独立于智力、学历、能力、努力的维度，对一个人的财富水平起到乘数作用。”
• 10:36 “高财商集中体现在如何获取财富、让财富增值以及使用财富这三个层面。”
• 10:47 “人生的确像滚雪球。”
• 10:50 “获取财富的方式，就好比是你能搞来多少雪，影响你的起点。”
• 10:55 “增值财富的方式，就好比是你的雪湿不湿、坡陡不陡，影响你的财富天花板。”
• 11:03 “使用财富的方式，是你最终有没有让财富雪球服务于你想要的生活，享受到了财富的价值。”

5.2 课程留下的复盘问题：三个环节，哪一项最弱？

结构化概括

本讲最后没有给统一行动清单，而是要求学习者回到自己的工作和生活，分别检查获取、增值、使用财富三个环节。下一讲则从低财商视角，继续分析财富从哪里流失。

要点拆解

• 回顾近期工作与生活，而不是只停留在抽象认同。
• 分别评估获取财富、增值财富、使用财富三项能力。
• 找出做得最好的一项和最需要提高的一项。
• 下一讲将讨论低财商常见的财富流失陷阱。

原文依据

• 11:14 “最后给你留一道思考题。”
• 11:16 “回顾一下你最近的工作和生活。”
• 11:19 “在获取财富、增值财富、使用财富这三件事上，哪一项做得最好，哪一项还有待提高？”
• 11:29 “下一讲我们换个角度，看看低财商的人都会踩哪些坑，他们的财富到底流失在了什么地方。”

六、一页复习

财商环节	吴军给出的核心判断	关键变量	本讲案例
获取财富	不只靠省，更要主动创造	特殊性、稀缺价值、定价权	礼物实验、奥利维蒂、外包加价
增值财富	去钱多、机会密度高的地方	赛道、趋势、复利环境	两位生物博士、湿雪与长坡
使用财富	先判断问题是否适合用钱解决	效率、关系、信任、机会、边界	公关费、打印纸、婚恋判断

本讲主线

财商不是单点技巧
        ↓
获取财富：扩大价值创造与定价权
        ↓
增值财富：选择能放大能力和本金的赛道
        ↓
使用财富：让钱解决适合的问题
        ↓
财富最终服务于想要的生活